据国家统计局数据，2021年8月我国社零总额3.44万亿元，同比增速为2.5%，增速较7月下降6.0pp，较2019年8月增长3.0%；其中，除汽车以外的消费品零售额同比增长3.6%。若扣除价格因素，2021年8月社零实际增长0.9%。2021年8月社零数据延续弱势，在疫情、汛情以及部分行业政策调整等多重因素影响下，整体消费意愿不足，从具体消费品类看，衣食住行全面回落。
每年到了九月中旬前后，市场一般都会对“中秋”、“国庆”双节的消费高峰抱有预期，相关行业如旅游酒店、餐饮住宿、电影院线等往往会有阶段性溢价，而食品饮料则受送礼需求，也会有较好的表现。
同程旅游研究院发布的《2021中秋小长假旅游趋势报告》指出，今年中秋假期游客出游意愿高涨，预计国内出游人次将超过8000万，以周边游、短途游出行为主。携程研究院行业分析师方泽茜则表示，国内旅游市场在8月中下旬已经出现复苏迹象，在跨省游开放的省市，短期内旅游产品预订量呈现持续、显著增长趋势。此外，今年国庆档大片云集，其中《长津湖》和《我的我的父辈》备受关注，想要弥补票房不及预期的暑期档留下的空缺。
但是，今年还能复制往年那般场景吗？
目前制约消费主要有两大因素，一是疫情反复，二是芯片短缺。从上一轮江苏，到这一轮福建，看似区域型的疫情零星反复，实则影响到了全国，多地采取了不同的限制人员流动政策，制约了居民消费。另一个因素，可选消费中汽车受缺芯的影响，库存目前已降至2012年以来低点，需求端的制约逐步体现，同样最后落地到的也是消费的不足。
由此看来，即使今年大消费领域的食品饮料、家用电器、旅游酒店等行业都已大幅回调，部分行业的估值甚至回到了合理区间，但是由于大环境趋势尚未有明显的改观，投资者若从稳健角度行事，大概率还未到中长线的投资击球区域。
想要了解大消费领域的上市公司，主题库已为用户梳理好食品、饮料、白酒、旅游、家电等板块，欢迎查阅。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
