又到了一周回顾的时候，还是要先祝贺大家今日大赚，再祝能够中签康希诺。
本周除了疫苗，一些军工细分龙头也跑出不错的成绩。下周就是8月了，换月效应会不会再现？
1、军工大龙头歇息，细分小龙头表现亮眼
此前龙头中航沈飞调整，但板块仍旧活跃度高，一些细分小龙头纷纷走出亮眼行情。
1）铂力特
公司目前公司下游主要来自航空航天领域，受益于我国新型航空装备加速列装以及武器装备采购的增加。是名副其实的量价齐升标的。
公司3D打印零件产品批量装机应用或支持多项国家重点型号工程的研制，包括7个飞机型号，4个无人机型号，7个航空发动机型号，2个火箭型号，3个卫星型号，5个导弹型号，2个燃机型号，1个空间站型号，涉及C919等军民用大飞机、先进战机、无人机、高推比航空发动机、新型导弹、空间站和卫星等。
目前，公司已与中航工业、航天科工、航发集团、航天科技、中国神华、空中客车等国内外下游应用行业龙头企业建立了稳固的合作关系。
更新:被忽视的军工+航天双重龙头！未来3年市场增幅28%，公司坐稳行业第一梯队龙头位置，客户包括所有军工、航天集团，业绩将迎来加速阶段——7月27日脱水个股（评级日报）
2）睿创微纳
睿创微纳7.27晚间公告，分析师上调目标价
公司与烟台经济技术开发区管理委员会签订合作框架协议，双方拟共建“烟台新型半导体技术研究院”。半导体研究院拟投资15亿元，建设集特色芯片及智能MEMS传感器的设计、制造、测试与封装一体化的开放性研发平台，为区域内及周边地区相关企业、学校和科研院所提供公共服务。一期投资5亿元，建设一条8英寸MEMS工艺线和一条化合物半导体工艺线，满足研发和中试要求。
脱水君看到这个公告内容就眼前一亮，为什么呢？因为公司开始加大资本开支，侧面印证了公司订单充足，产能不足的事实。而且布局自用MEMS线和化合物半导体工艺，意味着未来的半导体上的想象空间也出来了。
在军用领域：红外产品在美国、法国等国家军队普及率较高，西方国家对红外成像采取严格的技术封锁及产品禁运政策，近年来我国红外热像仪军事领域应用处于快速提升阶段，单兵、坦克装甲车辆、舰船、军机和红外制导武器等在内的红外装备市场将迎来快速发展阶段，根据北京欧立信咨询中心预测，中国军用红外市场总容量超300亿元。
睿创微纳：公告合作设立半导体研究院，投资15亿建设MEMS产线，分析师上调目标价43%
3）光启技术
公司强势因为两方面：一个是军工板块性行情，另一方面是其超材料业务放量非常明显
【超材料是公司核心，超算中心国内第一】
公司的超材料要用超算中心去计算，所以在超算中心方面的实力也非常强。今年是把超材料的超算中心三期建成并投入使用了。三期可以达到4200万亿次，比一期的150万亿次每秒，提升了20多倍。因为我们使用GPI的，在全国的GPU超算中心里我们已经是排名第一了
【人员在不断扩招】
人员队伍方面，我们的员工都是大年初二初三返回深圳，初九就开始上班了。疫情期间我们每个月都招聘30-50人，后期每个月进50多人，现在主要进来的是生产人员。
【产能快速扩张】
产能方面主要的研发生产是在深圳的银星基地，厂房是1.2万平方米，产能由年初的4000公斤增长到了8000公斤，今年完成生产交付，预计年底就能达到极限产能。
同时公司建设了顺德的基地，占地150多亩，已经封顶了。产能要达到4万公斤每年。现在顺德基地的建设速度也是非常快。预计今年年底设备进场并完成调试，2-3年内就能达到满产。
【军工的订单增长非常快】
更新:超算中心算力提升20倍，国内第一，超材料项目今年产能翻倍，到年底就能打满，明年产能要再翻4倍，军工订单大幅度增长仅仅是开始——0728脱水调研日报
2、光伏
光伏本周也表现优异，其中两个细分都有事件催化
1）光伏银浆：
光伏产业链国产替代最后一环——光伏银浆，两大国内龙头6月最新技术低温光伏银浆突破重要客户。
目前光伏银浆的供应格局呈现以国内四大银浆厂商为主，但市场率合计不足35%，国内龙头中帝科股份占比最高约13%，苏州固锝市占率超10%。
帝科股份：是目前国内光伏银浆市占率较高企业之一，目前拥有高温银浆产能367吨，已涉足低温银浆领域，已开始给通威进行公斤级别的供样试产。
银浆：光伏国产替代最后洼地，两巨头6月突破重要客户，HIT技术变革前夜，需求暴增2.6倍
2）硅料涨价，带动产业链其它部分涨价预期
周四盘前紧急发出，提示产业链涨价进一步升温，龙头短期仍有较大确定性机会，当日通威股份涨停。
本周，硅料报价均价达7.96万元/吨，环比涨幅17%！
主流企业硅片报价均上涨，166硅片达2.72-2.73元/片，涨幅较显著。
主要电池片企业PERC电池也有所涨价；此外，胶膜价格已多次提升，近期业内均预期玻璃也开始提价。
目前，主流组件尚未提价，但应该就在眼前，特别是之前部分企业基于硅片Q3降价的预期告吹后，新报价大幅提升是必然。
从未来产业发展来看，
行业开始系统性涨价，建仓趁早；头部公司优势在扩大，估值体系可能在未来一年重构，买入的建议持有；新技术方向，大硅片、BIPV都是迭代创新，大的还是关注HIT。
光伏这波行情普遍翻倍！价值重估逻辑站得住脚吗？后面继续涨的空间有多少？
3、中建材合并
7月24日，天山股份发布公告：公司拟收购中国建材水泥板块资产，论证的标的资产包括中联水泥、南方水泥、北方水泥、西南水泥等等，资产整合进度超市场预期。
根据母公司中国建材披露，集团下辖中联水泥、南方水泥、北方水泥、西南水泥、中材水泥、天山水泥、祁连山、宁夏建材等八家水泥子公司，产能布局核心经济带，盈利能力具有优势。
2019年底集团水泥总产能达5.2亿吨，熟料产能达3.9亿吨，均为全国之最（排名二三的海螺水泥及冀东水泥熟料产能分别约2.2亿吨、1.0亿吨，2019年底全国水泥熟料总产能约20.2亿吨）。集团2019年水泥资产净利润达92.2亿元，利润体量仅次于海螺水泥。
但就经营层面而言，过往各子公司为独立运营单元，预计公司水泥资产在天山股份平台整合后将实现统一运营，公司经营效率将获全面提升，盈利能力将大幅跃迁。
此外，分析师也提示集团其他业务板块的重组机会：
集团下属子公司中国巨石以及泰山玻纤均为全球玻纤制造龙头，主业存在明显交织，也存在资产整合预期。随着集团水泥资产整合进度超市场预期，集团玻纤资产的整合速度亦将加快。
中国建材资产重组正式拉开帷幕，进度超预期！这两家公司将重现中材股份暴涨5倍的神话？
4、疫苗
疫苗又是肆无忌惮的一周。本周分析师主要观点是疫苗空间测算，一下打开了大家畅想的空间。但是，脱水君认为，康希诺上市时点是一个很微妙的时刻，大家要注意一下。
例如安信证券的测算为：
假设我国新冠疫苗未来接种率为60%-80%，接种程序为2针/人份，收储均价为20-30元/支，对应国内市场空间为336-672亿元，按净利率50%计算，对应利润空间为168-336亿元。
假设我国出口新冠疫苗接种率为10%-15%，接种程序为2针/人份，出口均价为2.5美元/支(参考阿斯利康定价)，则对应出口市场空间为125-187亿元，按净利率40%计算，对应利润空间为50-75亿元。
而中信建投给的几个主要疫苗标的的目标市值为：
看到这个目标害不害怕？
最后附上全球疫苗进展的表格，也包括了各公司自己公告的预期产能。
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